Warner Bros. отхвърли офертата на Paramount като „неадекватна“

Warner Bros Discovery е отхвърлила офертата на Paramount за 108 млрд. долара и я е определила като „неадекватна“, въпреки личния ангажимент на съоснователя на Oracle и милиардер Лари Елисън да гарантира финансирането на придобиването, съобщава Financial Times. Елисън е поел личен ангажимент да гарантира 40,4 млрд. долара от сделката, водена от неговия син Дейвид Елисън, включително чрез обезпечение с акции на Oracle и с допускане до финансовите отчети на семейния тръст.

В писмо до акционерите бордът на WBD настоява, че договорената през декември сделка с Netflix за студийната и стрийминг дейност на компанията е по-добро предложение от офертата на Paramount за придобиване на цялата група, включително нейните телевизионни канали като CNN.

Според борда на WBD офертата на Paramount би довела до изключително задлъжняване на компанията, тъй като придобиването се финансира основно с кредити. Това би означавало Warner Bros Discovery да поеме около 54 млрд. долара дълг от банки и инвестиционни фондове като Bank of America, Citigroup и Apollo.

„Тази структура на сделката носи значително по-висок риск за Warner Bros Discovery в сравнение с предложението на Netflix“, посочва бордът. „Изключително високият дял на дългово финансиране увеличава риска сделката да не бъде финализирана.“

Бордът на WBD, който единодушно отхвърли последната оферта, нееднократно е отхвърлял опитите на Paramount да обедини две от най-знаковите холивудски студиа - и двете с корени още в ерата на нямото кино. Вместо това компанията прие офертата на Netflix, която вече има пазарна оценка от около 400 млрд. долара и е най-голямата стрийминг платформа в света.

Председателят на борда на WBD Самюъл Ди Пиаца заяви пред CNBC, че компанията е „много отворена“ към сделка с Paramount, но очаква „наистина убедително предложение“.

Paramount трябва да реши дали да продължи с настоящата си оферта от 30 долара на акция, отправена директно към акционерите на Warner Bros Discovery, или да я увеличи и да отговори на критиките на борда. Акционерите на WBD имат срок до 21 януари, в който могат да приемат или да откажат офертата на Paramount.

От Paramount не отговориха веднага на запитванията за коментар. По-рано компанията заяви, че последното ѝ предложение не представлява „окончателна и последна“ оферта.

В писмото до акционерите бордът на WBD посочва и потенциалните разходи при отказ от сделката с Netflix. По изчисления на компанията подобен ход би струвал 4,7 млрд. долара, включително неустойка от 2,8 млрд. долара към Netflix.

Netflix съобщи, че е подала задължителното уведомление за предварително сливане до регулаторите и вече е в контакт с органите по конкуренцията, сред които Министерството на правосъдието на САЩ и Европейската комисия.

Съизпълнителните директори на Netflix Тед Сарандос и Грег Питърс заявиха, че бордът на WBD остава напълно ангажиран със споразумението и продължава да го препоръчва като по-доброто предложение. Очакванията са сделката да бъде финализирана в рамките на 12 до 18 месеца.

За разлика от Netflix, Paramount търси придобиване и на телевизионните канали на компанията, като CNN, TNT и Discovery Channel. Netflix планира да придобие Warner Bros Discovery след отделянето на телевизионния ѝ бизнес, предвидено за тази година.

Paramount вдигна залога за Warner Bros. в опит да спре Netflix